AB InBev à la recherche de capital pour rembourser ses dettes

AB InBev lève 13,5 milliards d’euros via une nouvelle émission d’obligations, afin d’alléger sa lourde dette. Le brasseur numéro un mondial envisage également une introduction en bourse de sa branche asiatique.

Remboursement des dettes

AB InBev a émis pour 15,5 milliards de dollars (environ 13,5 milliards d’euros) d’obligations en six tranches. Les investisseurs ont réagi avec enthousiasme à cette offre, étant donné que l’emprunt obligataire à 40 ans promet un rendement supérieur de 2,75 points de pourcentage par rapport aux obligations d’État américaines.

AB InBev a l’intention d’utiliser ce capital pour le refinancement  de dettes datant de la reprise de SABMiller en 2016. Ces dettes arrivent à échéance dans 4,6 ans en moyenne.

Les analystes toutefois s’inquiètent du lourd endettement que traîne derrière lui le groupe brassicole. L’été dernier la dette d’AB InBev s’élevait à cinq fois le résultat brut d’exploitation (EBTDA), soit plus de 110 milliards de dollars (96 milliards d’euros).

Introduction en bourse de la branche asiatique ?

Autre piste envisagée par l’entreprise pour alléger sa dette : une introduction en bourse de sa branche asiatique qui, selon Bloomberg, pourrait rapporter environ 5 milliards de dollars (4,4 milliards d’euros).

L’idée serait nouvelle et aucune décision n’aurait encore été prise. AB InBev n’a donc ni confirmé, ni démenti ces rumeurs, mais indique dans une réaction que la branche asiatique – dont la valeur est estimée à 60 milliards d’euros –  lui « tient à cœur ».