Darty opte pour Conforama et congédie la Fnac

La chaîne française d’électroménager Darty, la société mère de Vanden Borre en Belgique et de BCC aux Pays-Bas, congédie la Fnac.  Le groupe accepte l’offre de Steinhoff International, la société mère sud-africaine de Conforama, la chaîne française d’aménagement de l’habitat.

Le versement en liquide plutôt que du ‘cash + actions’

Les choses peuvent changer.  En novembre dernier, Darty appuyait encore une offre d’acquisition du groupe de divertissement français Fnac, mais début mars, le groupe sud-africain Steinhoff a subitement fait une contre-offre, non-demandée et informelle.  La société mère de Conforama, cotée à la bourse de Londres, voulait débourser le même montant que la Fnac, mais était disposé à payer le montant total de cet accord en liquide (alors que la Fnac prévoyait un versement en liquide d’une partie de la somme, et le paiement en actions de l’autre partie).

Par le biais d’un communiqué de presse conjoint ce vendredi, le conseil d’administration de Darty a « incité unanimement les actionnaires à répondre favorablement à cette offre de Conforama ».  David doit ainsi déposer les armes face à Goliath.  Alors que Steinhoff International a une valeur boursière de 20 milliards d’euros, la capitalisation de la Fnac sur le marché atteint à peine 1,01 milliard d’euros.

 
Deux chaînes de magasins complémentaires

Grâce à cette reprise, Conforama, la deuxième chaîne d’aménagement de l’habitat en France après Ikea (avec une part de marché de 15,7%), espère réaliser des synergies au niveau des achats et de la logistique : Conforama réalise déjà 40% de son chiffre d’affaires total (3,2 milliards d’euros) via la vente de télévisions, de lave-vaisselle et autres appareils électroménagers.

Géographiquement, les deux réseaux de magasins semblent être très complémentaires : alors que Darty est principalement présent dans les centres-villes et les centres commerciaux, Conforma gère surtout des magasins situés le long des axes routiers.  Darty compte 263 points de vente en France, Conforma 204.  En comparaison : Fnac gère 116 magasins en France.